Quick Facts

Countries:
Where the impacts of the investment may be experienced.
  • Colombia
Location: Ituango
Whenever identified, the area within countries where the impacts of the investment may be experienced. Exact locations of projects may not be identified fully or at all in project documents. Please review updated project documents and community-led assessments.
Banks:
International, regional and national development finance institutions. Many of these banks have a public interest mission, such as poverty reduction.
  • Inter-American Investment Corporation (IIC)
Status: Signed
Bank Risk Rating: A
Risk rating varies among banks and may refer only to the particular investment and not to the risk for the project as a whole. Projects marked 'U' have an 'Unknown' risk rating at the time of disclosure.
Board Decision Date: 2016-11-22
The estimate day the bank will vote on a proposed investment. The decision dates may change, so review updated project documents or contact the EWS team.
Borrower or Client: Empresas Publicas de Medellin S.A E.S.P
The holder of the loan, grant, or other investment.
Sectors:
The service or industry focus of the investment. A project can have several sectors.
  • Energy
  • Hydropower
Potential Rights Impacts:
Only for projects receiving a detailed analysis, a broad category of human and environmental rights and frequently at-risk populations.
  • Cultural Rights
  • Healthy Environment
  • Housing & Property
  • Labor & Livelihood
  • Right to Food
  • Right to Health
  • Right to Water
Investment Type(s): Loan
The categories of the bank investment: loan, grant, etc.
Investment Amount (USD): $ 550.00 million
Value listed on project documents at time of disclosure. If necessary, converted to USD$. Please review updated project documents for more information.

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Primary Source

Original disclosure @ IIC website
Updated in EWS: 2017-09-27
Disclosure Date: 2016-06-24
Planta Hidroelectrica Ituango
IIC-11794-04

Project Description
This project is aimed at financing Empresas Publicas de Medellin S.A E.S.P. ("EPM" or the "Company"), a company developing the Hidroituango Hydroelectric Project ("Ituango" or the "Project") in Colombia. Located in the Ituango River in Antioquia and approximately 170 Km from Medellin, the dam will be country's largest hydropower plant and will have an installed capacity of 2,400 MW that will allow the generation of 13,900GWh per year. The Project's first phase, when four of its eight turbines will be operating, is expected to be completed in 2019. The second and last phase, where the additional last four turbines will be in operation foreseen to be finished in 2022. The IIC expects that its participation in the financing will play an important catalytic role in mobilizing new sources of long-term commercial financing for EPM. The IIC will lead a financing package to EPM, which will also mobilize additional financing from international financial institutions and investors under the IIC-B Loan as well as IIC managed funds. The transaction will be structured as an unsecured corporate loan to EPM. IIC/IDB facility will support EPM's strategy through a 12-year unsecured loan (including a 4 year grace period) to EPM for up to US$550 million.
Early Warning System Project Analysis
En el presente momento, no es posible saber cuales son los estándares sociales y ambientales que seran aplicados por IIC. No se los publicaron en el sitio web cuando se hizo este analysis y los pedidos de información hechos por el SAT siguen sin respuesta. NUESTRA EVALUACION DE RIESGOS Basado en el documento de BID, ese proyecto presenta un riesgo para los siguientes derechos humanos: Derecho a un medio ambiente sano: documentos del proyecto afirman que en las areas de influencia directa, hay posibilidad de inundaciones, deterioro de la calidad del agua y perdida de capacidad de su almacenamiento, deterioro de la calidad del suelo. Con la alteracion de la dinamica del rio por la presa, habran muertes y desplazamiento de especies faunisticas, alteracion de la migracion de peces y alteracion de las condiciones de navegabilidad del rio. La calidad del aire tambien podra ser afectada por las actividades de construccion y transito de vehiculos, que generaran material particulado, gases y ruidos. Especies amenazadas y endemicas tendran sus habitats fragmentados o eliminados. Los bosques sufriran con la exploracion de madera para las actividades de la obra y por el incremento poblacional. Eses impactos podran tambien afectar la salud de las personas. Derechos culturales: Por su condicion sociocultural, para la poblacion de los centros poblados de Orobajo y Barbacoas, se afecta directamente su base economica, el uso que hacen del territorio y de sus recursos, los elementos con los cuales se identifican y desarrollan su sentido de identidad y de pertenencia, la trama de relaciones sociales entre las unidades sociales del mismo asentamiento y entre estos y los demas centros poblados con los cuales interactuan de diferente manera. Los flujos migratorios generados por el proyecto alteraran el entorno socioeconomico y cultural, con la posibilidad de generar traumas y conflictos. Algunos sitios arqueologicos existentes seran afectados o destruidos por la construccion de diferentes actividades del proyecto, o por el llenado del embalse. Los resultados obtenidos durante la fase de prospeccion arqueologica, permitieron identificar un total de 55 sitios arqueologicos, 24 de los cuales no seran afectados por las obras del proyecto, 5 seran afectados parcialmente, mientras que los 26 restantes se veran afectados de manera significativa, en la mayoria de los casos, por la inundacion de la zona del embalse. Las poblaciones caonera de Orobajo y Barbacoa y de montaa de asentamientos de las tierras bajas tendran su cultura especialmente afectada. Para los caoneros, las actividades de compra de predios y llenado del embalse, con el consecuente abandono involuntario del territorio por el cambio de tenencia de la tierra, y la literal desaparicion de sus territorios de ocupacion, se traducira en 1) la eliminacion de la base economica de subsistencia, y reproduccion del grupo social, 2) un fuerte sentimiento de desarraigo material, social y cultural por la perdida de los espacios cotidianos de uso y ocupacion, y en el plano social 3) la ruptura de las relaciones de parentesco y vecindad, de singular importancia en la generacion de mecanismos de cohesion y solidaridad entre caoneros y montaeros, que dentro del contexto local son tambien relaciones economicas de reciprocidad. En efecto, la desaparicion de los sitios de uso tradicional y el traslado a otras zonas a menudo alejados de sus sitios de origen, implican la generacion de nuevas estrategias para reconstruir y re-significar el nuevo espacio de ocupacion. Particularmente para los pobladores de la montaa circunscritos a los asentamientos de las tierras bajas, la adquisicion de predios se traducira en la ruptura de las relaciones de parentesco, reciprocidad y complementariedad economica, por el abandono involuntario del territorio por parte de la poblacion minera de Orobajo y Barbacoas, lo cual tendra su maxima expresion al momento de llenado del embalse, cuando ademas se eliminara la red de caminos que atravesando por las bodegas, comunican tambien con los asentamientos entre ambas margenes del rio. El llenado de embalse por su parte representara la afectacion de importantes elementos de su sistema cultural, y en particular la afectacion de su base economica. Derecho a la salud: el deterioro de la calidad del suelo y del agua podran afectar el derecho a la salud de manera relevante. El suelo podra perder su fertilidad y el consumo del agua podra ser perjudicial en razon de las actividades del proyecto, como se explica abajo. Con la alteracion de la dinamica del rio por la presa y con la supresion vegetal, podran haber proliferacion de enfermedades y alteraciones de las condiciones de salubridad y saneamiento basico. La baja calidad del agua y el material particulado generado por las construcciones podran causar enfermedades del sistema respiratorio, infecciosas y parasitarias, especialmente en la poblacion infantil. La afluencia de poblacion foranea generara aumento de la demanda de servicios publicos que podra afectar la disponibilidad de atendimiento de salud. Otros efectos directos de la migracion seran: Generacion de condiciones de marginalidad social con la incidencia en madre- solterismo, alcoholismo, drogadiccion y conductas que violentan los valores propios de la gente de la region; Incidencia de enfermedades infecciosas por contagio, contaminacion y condiciones de salud publica; e Incremento en los costos de bienes y servicios. Derecho a la propiedad y una vivienda adecuada: El proyecto demandara el desplazamiento involuntario de poblacion de los poblados de Orobajo del municipio de Sabanalarga y Barbacoas del municipio de Peque (57 hogares, 227 personas, 48 viviendas). En San Andres de Cuaerquia seran desplazados 114 hogares, 383 personas que habitan 98 viviendas localizadas en el area de la via y sus variantes. Otras 101 personas, 30 hogares en 28 viviendas sera desplazadas por el embalse. Con el incremento poblacional, las tierras, propriedades y sus impuestos tendran a valorizarse, lo que podra llevar personas a tener que vender sus tierras y propriedades. Derecho al agua: la calidad y disponibilidad del agua podra ser afectada. El agua sera utilizada para actividades de construccion y tambien en gran escala por los trabajadores del proyecto. El agua tambien podra ser contaminada por las actividades de construccion como remocion de vegetacion y movimientos de tierras, que pueden modificar sus propiedades. Los documentos del proyecto mencionan que el agua podra ser afectado de manera que su consumo perjudicial a la salud. Derecho a la subsistencia: Segun el Atlas de Justicia Ambiental, las comunidades afectadas han presentado quejas por violacion a su derecho al trabajo y a alimentacion. 1228 mineros artesanales y 172 pequeos mineros no podran continuar ejerciendo su actividad. Otras 11 personas dedicadas al transporte fluvial tendran sus actividades directamente afectadas por la construccion. Propietarios que perderan sus tierras en razon de la presion territorial tambien deberan abandonar sus actividades productivas.
Investment Description
Corporate Actors
Contact Information
For inquiries about this project, contact divulgacionpublica@iadb.org ACCOUNTABILITY MECHANISM OF IIC The Independent Consultation and Investigation Mechanism (MICI) is the independent complaint mechanism and fact-finding body for people who have been or are likely to be adversely affected by an Inter-American Development Bank (IDB) or Inter-American Investment Corporation (IIC)-funded project. If you submit a complaint to MICI, they may assist you in addressing the problems you raised through a dispute-resolution process with those implementing the project and/or through an investigation to assess whether the IDB or IIC is following its own policies for preventing or mitigating harm to people or the environment. You can submit a complaint by sending an email to MICI@iadb.org. You can learn more about the MICI and how to file a complaint at http://www.iadb.org/en/mici/mici,1752.html (in English) or http://www.iadb.org/es/mici/mici,1752.html (Spanish).
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